Постоянно держать хедж-инструменты затратно, поэтому для инвесторов с долгосрочной пассивной стратегией хеджирование может снижать доходность портфеля. Диверсификация — на чем пишут мобильные приложения под ios используется для снижения общего уровня риска портфеля. Диверсификация достигается путем инвестирования в различные классы активов, которые не связаны друг с другом.
Инвестору необходимо понимание срочного рынка и опыт в анализе и управлении рисками. Неквалифицированным инвесторам инструменты хеджа доступны только после прохождения тестирования. Хеджирование позволяет инвестору снизить инвестиционные риски. Хедж работает за счет приобретения или заключения контрактов на активы, которые будут двигаться в направлении, противоположном основным инвестициям. Если основные инвестиции упадут в цене, хеджирование компенсирует или снизит общий убыток. В числе популярных инструментов хеджирования — (опционы и фьючерсы. C их помощью можно зафиксировать для себя стоимость того или иного актива в будущем.
- Это и есть хеджирование с помощью форварда — инвестор гарантированно получает прибыль, которая уже не может ни вырасти, ни упасть.
- Но рынок непредсказуем, и инвестор решает застраховаться от непредвиденного снижения цен — захеджировать акции.
- Хеджирование покупкой (хедж покупателя, длинный хедж) связано с приобретением фьючерса, что обеспечивает покупателю страхование от возможного повышения цен в будущем.
- Если возможные потери меньше расходов на страхование, наиболее разумным будет решение отказаться от хеджа.
Приведенный выше пример можно рассматривать не только как хеджирование с помощью форварда, но и как пример свопа. Данная тема ближе к теме управления портфелем, но Что такое мейкер и тейкер в рамках управления портфелем применение такой стратегии — это хеджирование циклического риска. Для лучшего понимания стоит рассмотреть оба варианта на примере.
📌 Пример 4.
Получается, хеджирование выступает незаменимым инструментом, позволяющим застраховаться от неблагоприятной рыночной ситуации. В идеале необходимо сочетать несколько способов страховки, чтобы минимизировать риски в результате различного варианта развития событий. Фермер рассчитывает получить высокий урожай пшеницы через полгода. Если он будет хорошим у всех, стоимость зерновых сократится↓. С этой целью он приобретает форвардный контракт, по условиям которого через полгода может продать 200 тысяч бушелей зерна по стоимости 2 доллара США за каждый. Инвестор страхуется от неблагоприятного изменения валютных курсов в период между заключением сделки и ее исполнением.
Предвосхищающее хеджирование[править править код]
Предположим, российский производитель экспортирует свой товар в США по фиксированной стоимости – 100 американских долларов за штуку. Можно рассмотреть различия между страхованием и хеджированием на примере. Несмотря на большое количество плюсов хеджирование рисков нельзя считать спасением от любых рисков.
Перекрёстное хеджирование[править править код]
Но в любом случае хедж будет снижать ожидаемую доходность базового актива за счет уменьшения рискованности. Она состоит в защите от рисков, обусловленных изменениями курса. В отличие от хеджирования страхование состоит в заключении договора со специализированными компаниями. Более того, эти важные процессы имеют и другие серьёзные различия.
Хеджирование, диверсификация или страховка — в чем разница
Кроме того, своп — это соглашение, позволяющее на определённое время поменять активы на другие. Обычно это используется для улучшения структуры обязательств или активов и снижения рисков. Первый тип включает в себя инвесторов и эмитентов ценных бумаг, то есть игроков, задающих основные тренды история форекса как он возник на рынках. Второй тип – это спекулянты, зарабатывающие на разнице котировок активов. Основная цель спекулянтов – получить максимальную прибыль, при этом они согласны на высокие риски. Стремление большинства инвесторов – снижение рисков, даже если это влечёт уменьшение доходности.